Worldsun Family Office

Worldsun Family Office
【個股觀點：SOFI】顛覆傳統的金融科技新勢力

【個股觀點：SOFI】顛覆傳統的金融科技新勢力

SoFi Technologies, Inc.（SOFI）為美國金融科技公司，總部位於舊金山，由 Stanford 大學 MBA 學生於 2011 年所創立，起初以提供學生借貸業務而聞名，現將其業務擴大，包含個人貸款、信用卡、抵押貸款、投資帳戶、銀行業務等金融服務，公司成立中旨在於為消費者提供全方位便捷的金融服務。 我們看好 SOFI 的三大理由 1. 垂直整合的業務模式 SoFi 的一大優勢在於其從貸款、儲蓄到投資服務的全方位整合。與傳統銀行相比，SoFi 不僅提供一站式金融解決方案，還透過數據驅動的個性化服務，提升用戶黏著度，從而有效降低客戶獲取成本。 2. 不斷擴張的會員基礎 SoFi 的會員數量增長速度驚人，這得益於其多元化的金融服務與用戶體驗。SoFi 的活躍會員數量已突破 1000 萬人。隨著產品滲透率提高，每位用戶的平均收入（ARPU）也將進一步增長，為未來營收提供強勁支撐。 3.
百年傳承與家族企業治理—李錦記的經驗與啟示

傳承規劃

百年傳承與家族企業治理—李錦記的經驗與啟示

百年家族企業若要順利傳承，經常面臨「富不過三代」的魔咒。李錦記家族在歷經兩次重大內部分裂後，深刻體認到制度化的家族傳承至關重要。透過家族委員會和家族憲章的設立，以及可能的閉鎖性公司與家族信託架構，降低家族企業在傳承中面臨的風險。 家族企業的傳承挑戰：李錦記的兩次分家事件 李錦記於1888年成立後，第一次重大家族分裂發生在1972年。當時第二代傳人李錦裳去世，三位兒子分得平均股權，但三兄弟經營理念分歧，長子李兆榮與次子李兆登主張保守經營，三子李兆南則主張積極擴張。最後兩位哥哥決定出售股權退出企業，李兆南之子李文達購買了這些股份，成為第三代掌門人。 第二次家族衝突發生於1987年，李文達與其弟弟李文樂因股權分配問題爆發爭執，甚至對簿公堂，最終經過兩年官司纏訟，李文達以8,000萬港元買回李文樂的四成股份。這次事件充分暴露家族傳承時內部治理不足的問題，也凸顯出家族成員直接持股的結構易導致股權分散與治理風險。 經歷兩次分家後，李文達深刻體認到，家族企業若要持續發展，必須建立更有效的治理機制，避免家族內部紛爭威脅到企業的永續經營。 家族憲章的建立：自我約束與治理規範 在面對家族傳
對等關稅上路，川普政府究竟在打什麼算盤？

對等關稅上路，川普政府究竟在打什麼算盤？

重點摘要 1. 美國財政赤字已達皆進不可持續的地步 2024 年，美國預算赤字已超過 GDP 的 6.28%，主因為過去拜登政府透過大量撒錢的經濟寬鬆政策，其中淨利息上支出了 8,820 億美元，佔 GDP 比例達 3.02%，若財政赤字惡化下去，美國將迎向債務危機。 2. 鋪路《海湖莊園協議》，川普時代下的新貨幣體制 在《海湖莊園協議》中，米倫將所有美國經濟現況下遇到的問題歸咎於「過強的美元導致」，據論文提出的解決方法，在削弱美元的過程中，將引進關稅和國防解決美元過強的問題。 3. 以歷史為鏡，川普式下的經濟走向將有哪些趨勢？ 此次的關稅背景與 1971 年的「尼克森衝擊」類似，在當時造成經濟停滯性通膨，在此次逆全球化、貿易壁壘的情況下，預計目前 (4/11) 關稅政策預計將為美國今年帶來超過 2.
資產隔離的迷思：家族信託為何未能守護張蘭？

信託洞察

資產隔離的迷思：家族信託為何未能守護張蘭？

許多人認為，將財富存入信託後便能高枕無憂，實現「資產隔離」與「財富傳承」的雙重保障，然而信託的防護並非牢不可破。在張蘭的案例中，這一工具未能如預期發揮效用，反而被法院認定為個人財產，最終無法達到避險的目的。 家族信託的資產隔離功能與法律保障 家族信託是指信託公司接受個人或其家庭成員的財產託管，並以財富保護、資產隔離、管理和傳承為核心目的，向受益人提供定制化的財務管理與法律保護服務。根據信託法理，一旦資產注入信託，即應視為獨立於委託人、受託人及受益人的財產。這意味著，即使委託人（如張蘭）或受託人面臨債務問題，信託財產也不應成為清償債務的資產，理論上具有高度的法律保護性。 然而，家族信託並非「絕對安全」，其法律效力需符合嚴格的規範。例如《信託法》明確規定信託財產的獨立性，除特定情形外，不得被強制執行或保全。若信託的設立目的涉及逃避債務或違法行為，則不受法律保護。 張蘭家族信託為何被「擊穿」？ 1. 信託財產管理仍由委託人控制 根據法院判決，雖然張蘭將其 100% 持有的公司注入家族信託，但其公司銀行賬戶的受託人權限未及時更新，信託受益人（汪小菲及其子女）
【個股觀點：Dell】AI Server + AI PC 雙引擎驅動營收成長

美股觀點

【個股觀點：Dell】AI Server + AI PC 雙引擎驅動營收成長

Dell ( 戴爾 ) 成立於 1984 年，是一家控股公司，透過子公司展開業務，是全球領先的端到端技術供應商，設計、開發、製造、行銷、銷售和支援各種全面的整合解決方案、產品和服務。公司產品包括伺服器和網路、儲存、雲端解決方案、桌上型電腦、筆記型電腦、服務、軟體、品牌週邊設備以及第三方軟體和周邊設備。業務分為兩個部門：基礎設施解決方案集團 (ISG) 和客戶解決方案集團 (CSG)。
【個股觀點：AppLovin】AI驅動的廣告革命，成為市場新寵關鍵推手

美股觀點

【個股觀點：AppLovin】AI驅動的廣告革命，成為市場新寵關鍵推手

AppLovin（股票代號：APP）是一家位於美國加州的移動科技公司，成立於 2012 年，專注於提供應用程式開發者的廣告、營銷和分析平台。並於 2021 年上市，迅速成為移動應用市場的重要參與者。 該公司目前擁有超過 14 億的每日活躍用戶，透過其 AI 驅動的技術平台 AXON，重新定義了移動廣告的運作方式，並專注於提升廣告投資回報率（ROAS）。在快速增長的數位廣告生態中，AppLovin 憑藉其獨特的業務模式贏得了市場和投資者的青睞。 我們看好 AppLovin 的三大理由 1.強勁的市場增長潛力：根據 J.P. Morgan 的預測，AppLovin 的軟體平台收入在未來幾年將持續增長，2025年預計達到 53 億美元，並在近期電子商務試點上取得卓越成效，特別是在時尚、美容與個人護理領域成效卓越。大型快速消費品（FMCG）品牌也開始以小規模進行測試，隨著數位廣告市場的擴展，AppLovin有潛力在未來幾年內持續提升其市場份額。 2.
See all